定向增發量化(huà)管理(lǐ)策略簡介

策略一：（穩健型）

投研流程

A、篩選定增股票(piào)買入一攬子(zǐ)股票(piào)

滿足條件(jiàn)：

 基本面優秀

 高(gāo)成長(cháng)性

 高(gāo)折價

建倉周期：

1—3個(gè)月(yuè)建倉股票(piào)組合

 

B、根據建倉股票(piào)屬性逐漸建倉股指期貨空頭組合

 

C、根據個(gè)股權重及價格變化(huà)測算(suàn)股票(piào)組合的(de)相(xiàng)關系數，調整跟蹤誤差。涉及對(duì)沖品種變化(huà)、動态倉位控制、長(cháng)期選澤波動率計(jì)算(suàn)、跨期移倉基差計(jì)算(suàn)、偏離度計(jì)算(suàn) 4等，核心技(jì)術保密不宜詳述。

 

D、全部股票(piào)持有(yǒu)到期統一清倉

 

該策略特點：

 低(dī)風(fēng)險

 波動性小(xiǎo)，回撤低(dī)，收益穩健

 交易成本低(dī)

 

 

策略二、（激進型）

 在策略一的(de)基礎上(shàng)，擇時(shí)決定是否保有(yǒu)股指期貨空頭組合即大概率判斷指數向上(shàng)時(shí)平掉空頭組合實現(xiàn)單邊收益，大概率判斷指數向下(xià)時(shí)建倉空頭組合對(duì)沖下(xià)行風(fēng)險。

 

A.量化(huà)多因子(zǐ)策略

 

B.外(wài)部聯席會讨論

我司與多個(gè)金(jīn)融機(jī)構核心分析人(rén)員(yuán)聯系緊密，長(cháng)期建立起敢說(shuō)話(huà)、說(shuō)真話(huà)的(de)讨論氛圍，信息共享，獨立決策。

策略特點：

 有(yǒu)折價安全墊和(hé)對(duì)沖雙重保護，提高(gāo)安全性

 将定增固化(huà)的(de)被動投資變主動管理(lǐ)，更加靈活

 控制風(fēng)險的(de)同時(shí)，提高(gāo)收益

 

我司優勢：

1） 擁有(yǒu)廣泛的(de)機(jī)構合作(zuò)夥伴和(hé)渠道(dào)資源直接與上(shàng)市(shì)公司洽談定增事(shì)宜

 

2） 與國(guó)內(nèi)主要定增機(jī)構合作(zuò)，能夠更好(hǎo)的(de)選擇優秀定增标的(de)

 

3） 對(duì)沖是我司傳統的(de)優勢，經長(cháng)期的(de)總結和(hé)改進，在處理(lǐ)股指期貨各細節問(wèn)題專業(yè)而獨特。


已發行産品簡介：
     

目錄	簡介
産品名稱	财通(tōng)基金(jīn)-富春定增582号資産管理(lǐ)計(jì)劃
産品類型	結構化(huà)
産品結構	優先資金(jīn)：劣後資金(jīn)=1.5:1
投資顧問(wèn)	甯波市星通投資管理有限公司
托管人(rén)	光(guāng)大銀行
成立時(shí)間(jiān)	2015年(nián)11月(yuè)7日(rì)
組合建倉折價	0．65折
期指空頭品種	IF   IH   IC

    

目錄	簡介
産品名稱	财通(tōng)基金(jīn)-富春定增583号資産管理(lǐ)計(jì)劃
産品類型	結構化(huà)
産品結構	優先資金(jīn)：劣後資金(jīn)=1.5:1
投資顧問(wèn)	甯波市星通投資管理有限公司
托管人(rén)	浦發銀行
成立時(shí)間(jiān)	2016年(nián)1月(yuè)11日(rì)
組合建倉折價
期指空頭品種	IF   IH   IC